УК Первая

Еще одно полезное выступление с конфысмартлаба, про биржевые фонды
Я, например, не знал, что Сбер убрал брокерский комисс по SBMM, то-то объемы в этом фонде стали расти быстрее LQDT

Краткий конспект:

👉1,7 трлн у УК Первая, крупнейшая в РФ
👉в РФ 0,2% доля БПИФ в капитализации рынка акций, против 7% в США — нас ждет колоссальный рост
👉Народу больше всего интересен такой инструмент БПИФ на акции роста
👉У управляющего бонус зависит от того, насколько велико отклонение от бенчмарка — чем меньше, тем выше награда
👉SBMM — чем больше активов, тем меньше будет комиссия
👉Для людей важнее всего низкая комиссия (опрос)
👉SBMM комисс 0,33% годовых
👉Мы с партнерами обнулили брокерские комиссы в SBMM
👉SBMM — продукт первого выбора в условиях высоких ставок
👉SBMX — аналог SPY с NAV=17 млрд руб. Комиссия за управление 0,9% против 0,1% SPY. Причина в размере. Будем больше — будет ниже комисс.
👉Тренд на снижение издержек есть везде

Андрей Бершадский УК Первая

Чтобы не переживать за свои вложения теоретики рекомендуют инвестировать в активы с наименьшим риском — государственные облигации. Для того, чтобы проинвестировать в облигации максимально эффективно и просто, существуют специальные фонды. Далее речь пойдет о таком фонде — БПИФе долгосрочных облигаций от УК Первая.

💸В портфеле данного фонда представлены ликвидные бумаги федерального займа с дюрацией от семи лет, которые входят в индекс МосБиржи государственных облигаций. Пока что все понятно. Основной удельный вес приходится на 3 выпуска облигаций — 26238, 26240 и 26233.

На текущий момент доходности долгосрочных облигаций федерального займа (ОФЗ) находятся на повышенных уровнях, что позволяет зафиксировать сравнительно высокую доходность на длительный срок, а также получить дополнительную доходность, когда ЦБ РФ перейдет к снижению ключевой ставки. То есть длинные ОФЗ сейчас торгуются достаточно низко, что в перспективе может дать очень высокую доходность.

❗Раз уж заговорили о доходности, то УК Первая выделяет три сценария:

Что делать, если не хочешь заморачиваться над поиском флоатеров, отслеживании доходностей и условий оферт по ним? Купить фонд от УК Первая Облигации с переменным купоном.

Согласно правилам фонда не менее 80% портфеля составляют российские государственные и корпоративные облигации с переменным купоном — флоатеры. Это основное наполнение фонда, но УК также оставляет за собой на оставшиеся 20% покупать инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО, то есть в фонды денежного рынка.

По фонду УК Первая Облигации с переменным купоном предусмотрены три сценария доходности (как в сказке про богатыря на перепутье дорог):

🥇При позитивном сценарии годовая доходность составит 21,6%. В данном контексте под позитивным сценарием, я думаю, следует понимать ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

🥈При нейтральном сценарии, который может наступить с максимальной вероятностью, ожидаемая годовая доходность составит 19,2%. На данный момент эта доходность опережает среднюю по рынку.

УК Первая запустила первый в России фонд, который инвестирует в компании, которые за последние 2 года вышли на IPO. Как ранее заявил СЕО управляющей компании подобные фонды в других странах пользуются популярностью у инвесторов, а значит и на российском рынке пора им появляться. При этом БПИФ SIPO является единственным подобным фондом в нашей стране.

Фонд отслеживает индекс Московской биржи IPO — MIPO, в который на данный момент входят 19 компаний с разным удельным весом.

В данном фонде предусмотрены 3 сценария доходности.

1. Позитивный сценарий. При благоприятном развитии ситуации на фондовом рынке и росте активов выше ожидаемой среднегодовая доходность может составлять 38,3%. Доходность космическая, а значит вероятность ее достижения намного ниже, чем по нейтральному сценарию.

2. Нейтральный сценарий. Если рынок развивается по запланированному сценарию и активы фонда растут на среднерыночном уровне, то доходность фонда составит 9,1%. Вероятность наступления именно такого сценария максимальная.

Этот статус дает право на проведение операций с фьючерсами и ценными бумагами, а также позволяет открывать счета в депозитариях и у брокеров материкового Китая, что позволит получить доступ к торгам на Пекинской, Шанхайской и Шэньчжэньской биржах и торгуемым на них ценным бумагам и финансовым инструментам, номинированным в юанях без использования депозитариев, расчетных систем и иных инфраструктурных организаций недружественных стран.

quote.ru/news/article/66668de99a79475722c080cc

Не халяВные, а халяЛЬные! Ещё в конце 2021 года Сбер запустил первый в своем роде индексный фонд на халяльные инвестиции с тикером SBHI, соответствующий (по заявлениям самой УК) нормам и законам шариата. SBHI по сей день остается единственным БПИФом на Мосбирже с приставкой «халяль». Мне стало интересно, и я подготовил авторский разбор фонда SBHI.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь! 

💰О фонде SBHI

Биржевой фонд SBHI начал торговаться на Мосбирже 18 ноября 2021 г.

📈БПИФ SBHI повторяет динамику индекса исламских инвестиций MXSHAR, который рассчитывается Мосбиржей (да, есть и такой).

⛔В состав индекса МосБиржи исламских инвестиций НЕ МОГУТ входить ценные бумаги компаний, осуществляющих азартный, игорный или алкогольный бизнес, а также бизнес, связанный со свининой. Кроме того, частично запрет распространяется и на компании, вынужденные прибегать, например, к займам у традиционных банков.

Тема флоатеров продолжает хайповать. Не мы такие, жизнь такая ©. Ещё в конце января 2024 Сбер запустил новый фонд на облигации с плавающим купоном, и он по-прежнему не утратил своей актуальности, а даже наоборот. Давайте заглянем «под капот» первому фонду на облигации с плавающей ставкой и разберёмся, интересен ли он для покупки в портфель здравомыслящего инвестора.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь! 

💰О фонде SBFR

📊В составе фонда — ОФЗ-ПК и корпоративные облигации с переменным купоном (флоатеры) с высоким кредитным рейтингом.

📍Детально о том, как устроены ОФЗ-ПК, можно почитать здесь.

Ориентир по доходности фонда SBFR — ставка RUONIA, про которую я уже подробно рассказывал в своём разборе фонда Ликвидность.

👉Напомню, что ставка купона по государственным флоатерам, выпущенным в 2020 году и позднее (выпуски ОФЗ 29014 и последующие), рассчитывается как среднее значение ставок RUONIA за 3 предыдущих месяца с временным лагом в 7 дней. Для «старых» флоатеров — временной лаг составляет полгода.

Ещё в октябре 2023 года Сбер запустил индексный фонд на акции малой и средней капитализации (т.н. второго и третьего эшелона) на российском рынке. Но до сих пор в сети не так много информации, а многие, я уверен, про этот ETF даже не слышали. Подготовил самый полный авторский разбор фонда SBSC.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь! 

💰О фонде SBSC

📊В составе фонда — акции средней и малой капитализации, обращающиеся на рынке РФ (так сказать, не-голубые фишки).

Фонд в каком-то роде уникальный — никто больше не додумался создать отдельный БПИФ на российские компании из нижних эшелонов. А вот Сбер — додумался.

📍 Ранее я рассказывал про фонд SBMX, который занимает наибольшую долю в моем портфеле среди всех индексных фондов, которые я держу. Он опирается на главный бенчмарк российского рынка — индекс Мосбиржи полной доходности (тикер MCFTR).